La paradoja inmobiliaria: hay crédito, pero pocos pueden acceder

Aunque el crédito hipotecario volvió al mercado, los requisitos de ingresos, la formalidad laboral y la falta de oferta siguen dejando afuera a gran parte de los hogares.

El regreso del crédito hipotecario parecía una buena noticia para el mercado inmobiliario.

Pero la realidad muestra una paradoja: aunque hay más líneas disponibles y las tasas bajaron, acceder a una vivienda sigue siendo difícil para la mayoría de los hogares.

El problema ya no pasa solamente por la existencia del crédito, sino por quién puede cumplir los requisitos para tomarlo.

En mayo, las tasas hipotecarias promediaban 9,19%, pero las escrituras cayeron cerca de 30% en el primer cuatrimestre de 2026 y siguieron deteriorándose en los meses posteriores.

Un ejemplo ayuda a entender la brecha: para comprar un departamento de 50 m² en CABA, con un valor promedio de US$2.450 por m², 25% de anticipo y crédito a 30 años al 9,5%, una familia debería demostrar ingresos cercanos a $4,5 millones mensuales. La primera cuota rondaría $1,1 millones.

El filtro es enorme. Sobre 10,2 millones de hogares, el 74,4% queda afuera por insuficiencia de ingresos. Si además se exige formalidad laboral, el universo se reduce al 10,7%. Y si se suma que no sean propietarios y tengan menos de 45 años, solo 270.000 hogares califican.

La dificultad también está del lado de la oferta. Si el crédito crece pero no aumenta la construcción de viviendas, los precios pueden subir y empeorar la accesibilidad.

Por eso, la solución no depende únicamente de bancos. También requiere más suelo urbano, mayor densificación, nuevos desarrollos y mecanismos de financiamiento que amplíen la base real de compradores.

👉 Lectura clave: el crédito hipotecario es necesario, pero no suficiente. La vivienda propia solo puede volver a ser masiva si se combinan financiamiento, ingresos formales, más oferta y ciudades capaces de producir suelo accesible.